宗正缒话
2019-06-22 08:26:00

据日本厚生劳动省官网最新公布消息,所有公立养老金管理机构都必须在明年10月以前遵从与政府养老投资基金(GPIF)相同的投资准则。这意味着日本养老机构将增持日本股市投资比重。

“其他基金效法GPIF投资会对日本股市产生明显影响,股市下跌时他们会买入,这样就为日股提供了支持。” 管理资产约700亿日元的日本德盛安联投信(Allianz Global Investors Japan Co.)首席投资官Kazuyuki Terao表示。

据彭博社消息,截至目前,已有三家合计约2960亿美元规模的日本公务员和私立学校教师养老金管理机构决定,将仿效GPIF配置资产。另有管理规模共约2050亿美元的小型养老基金也将遵循GPIF的比例调配投资。资料显示,GPIF是全球最大的养老基金,资产规模达129万亿日元(约1.26万亿美元),其投资风格的转变或影响全球资本市场。具体操作而言,GPIF将把日本债券持仓的目标比例由60%下调至40%,将日本股票持仓目标由12%上调至20%。这一调整意味着,上述三家相对规模较大的日本养老金将投入2万亿日元买入日股,同时抛售6.6万亿日元的日债。

而对于GPIF基金调整资产配置的原因,分析人士指出,实际上,去年以来,日本政府就不断对GPIF施压,要求其降低投资日本债券,转投本国股市或海外市场,以期能够提振日本经济增长和通胀水平。

外媒报道称,安倍在今年4月曾主导调整了GPIF投资委员会,其三名亲信加入,且早稻田大学金融系教授米泽康博为GPIF投资委员会主席。

“如果GPIF这颗重磅炸弹投入得恰当其时,市场将充满期待,届时日本股市将迎来机会。” 三菱日联摩根士丹利证券公司首席汇率策略师Daisaku Ueno表示。

法国农业信贷银行旗下东方汇理银行( Credit Agricole CIB)首席日本经济学家Kazuhiko Ogata同样认为, 对日本国内股市的影响会比预期的大,因为这些养老基金今后要配合GPIF就得增持日股。他们的日本债券持仓目标现在都比GPIF高。

不过,日经225股指已经连续四个交易日下跌,昨日甚至大跌1%,而今年以来则暴跌5.96%。对此,业内人士分析称, 美股下挫、阿根廷违约忧虑和葡萄牙银行业问题都打压风险偏好,这导致了近日日股的连续下跌,但日股仍寻得一些支撑,因投资者寄望日本国内企业获利改善,另外安倍政府也在一直给投资者打气。

昨日,日本丰田汽车公布财报显示,第一季集团净利为5877.7亿日元,增长4.6%,预计2014/2015年度利润为1.78万亿日元。第一季集团营业利润为6927.3亿日元,增长4.4%,预计2014/2015年度营业利润为2.30万亿日圆,而此业绩均超过此前预期。丰田还将2014/2015财年北美汽车销量预估上调至271万辆,前次预估为262万辆。丰田7月全美汽车销量成长12%,超越福特汽车,成为当月第二大销售厂牌。

此外,在日本一系列疲软数据公布后,日本央行行长黑田东彦8月1日喊话反击,极力为经济表现辩护。黑田东彦表示,若风险因素破坏经济成长和通胀前景,日本央行愿意采取进一步措施。

“日本央行将维持质化+量化宽松(QQE),以稳定实现2%的通胀。若此过程中出现风险,我们将毫不犹豫地调整政策,并且我们仍有各种选项可用,”他在回答提问时表示。