轩辕椿掎
2019-06-19 10:30:01

作者:Anshul Krishan

由于传统的金融服务不是为小额存户和借款人设计的,因此在这个尚未开发的市场中,一些非传统模式已经能够迅速扩大规模。 但是,如果没有指导进一步金融技术(金融科技)发展的战略政策路线图,这些新的“连接器”模型在其可提供的服务方面仍将受到限制。

在肯尼亚,移动支付应用程序的成功于变革。 PayPal在纳斯达克上市两次上市,在全球最大经济体运营近二十年,活跃客户达1.88亿,年付款达2820亿美元。 虽然M-Pesa在收入低得多的市场中运营不到十年,但去年有近活跃用户进行了超过500亿美元的无现金交易。

同样,bKash现在在孟加拉国的支付系统中占主导地位,以至于“bKashing”已经成为孟加拉语的常用说法,就像“Xeroxing”,“Hoovering”和“Google搜索”都是英语一样。

其他型号,如Microensure和Bima,也在新兴国家提供微型保险解决方案。 Jan Dhan Yojana是一个高度优先的印度联邦政府计划,为穷人提供进入银行业的机会,已经在不到两年的时间内启动了2.5亿个新的银行账户。

新的金融科技产品必须克服几个障碍,不仅仅是改善金融服务的获取。 促进金融包容性的服务必须提供大量低价值产出,这意味着他们通常必须依靠伙伴关系来满足某些消费者需求。 当这些合作伙伴有自己的约束或不同的优先级时会出现问题

例如,Microensure和Bima为数百万人提供了保险解决方案; 但他们的服务最终取决于独立保险公司分配资金和承保保险单。 同样,虽然撒哈拉以南非洲地区的保险业增长有绿芽,但全球保险公司必须不断适应其主要或本土市场的监管变化,目前尚不清楚它们是否有能力有意义地扩展到低水平收入国家。

或者考虑M-Pesa本身。 四年前,它与非洲商业银行建立了合作伙伴关系,为其产品套件增加了一个借贷工具M-Shwari。 此后,它开设了比任何肯尼亚银行更多的贷款账户。 但是,这些账户仍然不到活跃的M-Pesa用户的四分之一,M-Shwari仍然只支持30天的小额贷款。 M-Shwari不是合作伙伴业务的核心部分。

它也不是市场上唯一的同类产品。 挑战M-Pesa的最新竞争对手是维萨公司与其他两家肯尼亚银行合作的mVisa。 由于2016年的收入达到4亿美元,Safaricom(M-Pesa的母公司)可能会在尝试推出新产品之前专注于捍卫其核心产品。 在Safaricom目前的扩大金融包容性的新产品优先级中,储蓄和贷款产品几乎排在最后。

不受约束的创新和企业家精神是将穷人与正规金融系统联系起来的必要条件; 但是,从政策和发展的角度来看,我们需要转变努力,改善更大的生态系统,以实现新的金融科技产品的全部潜力。

例如,M-Pesa的无现金交易以其客户提供的现金为基础,客户在任何特定时间都以信托方式持有。 这些资金的利息收入目前通过M-Pesa基金会支付。 通过精心构建的系统,这笔钱可以用于更高效的生产。 印度Jan Dhan Yojana计划已从新收购的客户中筹集了约60亿美元,可用于提供额外的定制产品。

新兴的金融科技服务可以吸取中国电子商务公司阿里巴巴的教训,该公司很快利用其支付平台支付宝。 在阿里巴巴于2013年6月推出其货币市场基金Yu'e Bao之后,它开始对其支付宝客户的非生产性微型存款进行再投资。

截至2015年底,Yu'e Bao基金经理正在监管的资产,并将支付宝的数百万小型,经济上不成熟的储户转变为投资者,收集可观的回报。 为了发展其平台,阿里巴巴依靠大数据来管理基金独特的流动性动态; 它受益于中国尚未解决的监管框架,但未来可能会发生变化。

中国的背景可能是独特的; 事实上,人们越来越担心Yu'e Bao模型中固有的风险。 但监管机构和金融科技公司应该注意像支付宝这样的例子,为这个新兴行业开发合理的战略可能性。 最重要的是,他们应该记住,获得融资本身并不是目的,而是一种改善一方的手段。

印度快报最近的一项显示,在真空中提供金融服务时会发生什么。 该文件发现了一些情况,印度公共部门银行的官员在没有客户知情的情况下将一卢比存入客户账户。 这些官员显然面临着减少零余额账户数量的压力,事实证明,所有这些都与Jan Dhan Yojana计划有关。

我们现在知道,类似的诡计是美国银行富国银行的常规做法。 不同的是,金字塔底层的客户几乎没有银行业务。 金融服务访问是一个非常需要的开始,但它必须在某个方面领先。

版权:Project Syndicate:

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